期货

【推荐】2019 Java 开发者跳槽指南.pdf(吐血整理) >>> 期货交易出现以下情形之一的，为异常交易行为： （一）以自己为交易对象，大量或者多次进行自买自卖； （二）委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的客户之间，大量或者多次进行互为对手方交易； （三）大笔申报、连续申报、密集申报或者申报价格明显偏离申报时的最新成交价格，可能影响期货交易价格； （四）大量或者多次申报并撤销申报可能影响期货交易价格或者误导其他客户进行期货交易； （五）日内撤单次数过多； （六）日内频繁进行回转交易或者日内开仓交易量较大； （七）两个或者两个以上涉嫌存在实际控制关系的交易编码合并持仓超过交易所持仓限额规定； （八）大量或者多次进行高买低卖交易； （九）通过计算机程序自动批量下单、快速下单影响交易所系统安全或者正常交易秩序； （十）交易所认定的其他情形。 来源： oschina 链接： https://my.oschina.net/u/107574/blog/386708

【推荐】2019 Java 开发者跳槽指南.pdf(吐血整理) >>> 在股票市场中，量价关系是技术面分析的重点之一。在 股指期货 市场中，由于T+0交易制度，以及 期指 上市后不同阶段的投机程度不同，股指 期货 的成交量和价格之间的关系并不明朗。 　　持仓量是期货交易区别于股票交易的重要市场变量，任何时点上，期指合约的持买单数量都等于持卖单数量。我国股指期货持仓和商品期货持仓的一个细微差别在于，股指期货持仓的集中度远高于商品期货持仓。由于股指期货的分级结算制度，以及具有券商背景的期货公司的市场优势，使得期指市场的持仓大部分都集中在少数全面结算会员中，市场通常称之为期指主力机构。这些主力机构净持仓的变化通常对后市行情会产生一定的影响。 　　“顺势而为”是再通俗不过市场语言。在实际操作中，趋势和震荡却是一对孪生兄弟，长周期的趋势行情中会出现短周期的震荡调整，而长周期的宽幅震荡中也会出现短周期的趋势行情，因此所谓的趋势或震荡都是针对特定的交易周期而言。对投资者而言，一个常见的操作误区是：参考的技术指标基于中长线周期，而交易操作却是日内交易。 　　三重滤网交易系统是一种长短周期结合的交易策略，主要思路是在长周期图表上采用趋势指标做出战略决策，然后在交易周期图表上运用振荡指标来确定入场点和出场点。在此借鉴长短周期结合的思路，同时参考之前的《基于期指主力持仓结构变化的交易策略研究》和《基于

NO：01 “ 现在已然衰朽者，将来可能重放异彩。现在备受青睐者，将来却可能黯然失色。” 当事物发展严重偏离其均值时，均值会像万有引力一样令其回归。如果时间足够长，万物都终将回归于其均值。正所谓：盛极必衰，否极泰来。 在金融学中，均值回归是价格偏离均价或价值一定程度后向其靠拢的规律。本质上，均值回归就是哲学思想中所说的『 物极必反 』。用大白话可以简单地概括为 “ 涨多必跌，跌多必涨 ” 。 NO：02 在商品期货交易中，对于均值回归模型的应用场景，选择跨期价差是非常理想的交易标的。即对不同交割期的合约同时进入低买高卖，当合约间价差过高或过低时，相应的卖出或买入价差，等价差回归均衡价差后，再平仓从而获利。 如上图所示：均值回归模型的基础是跨期价差的回归和震荡特征。理论上，在期货定价和期现套利的作用下，跨期合约间存在稳定的、可量化的价差关系。 当两个合约的价差偏离均衡价差一定程度后，会有向均衡价差回复的走势，那么，我们可以据此构造均值回归模型。 NO：03 FG1809合约 - FG1805合约 价差走势图 MA1809合约 - MA1805合约 价差走势图 如上图所示，价差通常会以其均值为中心上下波动。也就是说，当价差由于波动而偏离均值时，它将调整并重新归于均值。那么如果我们如果能捕捉偏离价差的回归，就可以从此获利。值得注意的是：合约到期月份相差越多，跨期价差波动空间越大。

文|JX kin 编辑|文刀 12月18日晚上9点，比特币价格在6400美元低点启动反弹，截止19日早晨6点，币价最高上涨至7400美元，12小时内振幅15%，价格上涨了1000美元。 比特币出现极端行情，最痛苦的莫过于合约交易者。上述时间段内，比特币价格先跌后涨，合约交易遭遇多空双爆。合约数据网站币Coin显示，截至19日下午2点，比特币和以太坊24小时内累计的强制平仓金额为2.19亿美元。 这轮行业里最受安慰的则是矿工。比特币价格跌破7000美元后，蚂蚁S9等一批矿机的电费成本接近挖矿收益，又到了关机价。行情重回7000美元后，这一状况得到了缓解。 币价短时突涨的原因中，“触底反弹”的市场规律因素更受认同。也有分析师认为，这是明年“减半行情”的又一个信号。 “大饼”先跌后涨 合约多空双爆 “啥情况？剧情开始反转了？”12月18日晚上9点半左右，投资者雷鸣（化名）在炒币群里发出疑问。 1小时前，比特币先是在半小时内下跌了2%，跌至6400美元的低点后，日内跌幅已经接近3%，创下了今年下半年的新低。 之后的半小时里，币价又上涨2%，当日价格由跌转涨，上涨趋势一直延续到19日早上6点。AICoin显示，当时，比特币24小时内涨幅达10%，最高上涨至7437美元。12小时内，比特币价格大涨了1000美元。 先跌后涨的极端行情坑苦了合约用户。一夜时间，做多、做空的用户都遭遇了爆仓险情

本案例来自百度百科 爆仓现象 案例 当日盈亏 = (当日结算价 - 上日结算价) * 每点价值 * 持仓数 当日权益 = 上日权益 - 当日盈亏 - 手续费 保证金占用 = 结算点数 * 每点价值 * 保证金率 * 持仓数 可交易资金 = 当日权益 - 保证金占用 某客户帐户原有保证金200,000元，8月9日，开仓买进9月沪深300指数期货合约15手，均价1200点（每点100元），手续费为单边每手10元，当日结算价为1195点，保证金比例为8%。 当日盈亏: (1195-1200) * 100 * 15 = -7500 手续费: 10 * 15 = 150 当日权益: 200000 - 7500 - 150 = 192350 保证金占用: 1195 * 100 * 0.08 * 15 = 143400 可交易资金: 192350 - 143400 = 48950 8月10日，该客户没有交易，但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点，当日帐户情况为： 历史持仓盈亏: (1150 - 1195) * 100 * 15 = -67500 手续费: 没有进行交易为0 当日权益: 192350 - 67500 = 124850 保证金占用: 1150 * 100 * 0.08 * 15 = 138000 可交易资金 = 124850 - 138000 = -13150

套利主要分为基差套利和价差套利，基差套利的关注点在于期货和现货之间的关系，而价差套利则是关注期货合约之间的价格关系，利用商品期货市场上不同合约的价格差异来获得收益。合约之间往往会有正常的价差区间，是指市场处于理性状态下出现的合理的价格差异，这些差异一般由影响市场价格关系的一些内在因素所决定，包括仓储费用、资金利息、增值税等，但由于市场的发展和基本面的变化，价差总是会偏离合理区间，从而给我们带来套利的机会。本文旨在介绍价差套利中最常见的三大套利模式：跨期套利、跨市套利、跨商品套利，并结合农产品的相关品种分析，帮助大家更好地理解套利的模式和意义。 跨期套利 跨期套利，是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易，并在出现有利变化时对冲而获利的。其交易特点主要体现为“两个相同”和“两个不同”，即交易的期货商品相同、买进或卖出的时间相同；期货合约的交割月份不同、两个期货合约的价格不同。不同合约无法脱离当前相似的基本面，但由于不同时间交易的关注点有所区别，所以也造成了价格走势强弱的区别，并为投资者提供了套利机会。 跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利（买空套利）、熊市套利（卖空套利）和蝶式套利。在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。熊市套利则刚好相反

原文策略源码如下： 期货日频多品种，MA双均线+百分比追踪止损 导入函数库 from jqdata import * def initialize(context): # 设置参数 set_info(context) # 不设定基准，在多品种的回测当中基准没有参考意义 set_benchmark(‘511880.XSHG’) # 开启动态复权模式(真实价格) set_option(‘use_real_price’, True) # 过滤掉order系列API产生的比error级别低的log log.set_level(‘order’, ‘error’) ### 期货相关设定 ### # 设定账户为金融账户 set_subportfolios([SubPortfolioConfig(cash=context.portfolio.starting_cash, type=‘futures’)]) # 期货类每笔交易时的手续费是：买入时万分之2.5,卖出时万分之2.5,平今仓为万分之2.5 set_order_cost(OrderCost(open_commission=0.00025, close_commission=0.00025,close_today_commission=0.00025), type=‘index_futures’) # 设定保证金比例15% set

作者：国信证券总裁助理何诚颖 一、量化投资：寻根溯源 2011年，我赴美国沃顿商学院访问学习。当中有一门课程——投资组合管理引起我极大的兴趣，我跟量化投资的“因缘际会”正由此而来。沃顿不愧为世界第一流的商学院，教授们不仅学术上可圈可点，还管理着华尔街的对冲基金，并且做得有声有色。在美国学习期间，经常和朋友们在一起探讨中美两国证券市场发展的种种差异，当时的A股市场正处于漫漫熊途，股指期货的大门刚刚打开，而国内的量化投资犹如屏风后的少女，欲露还羞。 一直以来，中国市场上的多数机构投资者都是基于价值分析和主观判断进行投资决策。作为一个在证券市场有着近20年经历的人，我从未怀疑过价值投资是这个市场上亘古不变的真理。然而面对游戏规则的变化，以及不见终日的熊途，那些在牛市中“娇生惯养”的投资经理心急如焚却又束手无策。我强烈感觉到一场由量化投资带来的大变革即将来临，这场变革将会给券商、基金、私募等机构投资者所惯用的传统投资方式带来新的挑战。 2008年次贷危机让雷曼灰飞烟灭、让花旗大伤元气、让美林被美国银行所并购，有一家名不见经传的对冲基金——MagnetarCapital却逆势大发横财，而这家对冲基金正是量化投资的践行者。《诗经》有云，“知我者谓我心忧，不知我者谓我何求”，这句话与我当时的心境是如此的默契。回国之后，我们立即着手组建一支主要由博士后组成的高水平的量化研究团队。

期货本身就是以小博大的市场 所以看准行情 就能做成 所以我从月线来判断 目前橡胶 白糖 豆粕 月线级别 通过期货通指标来看 已经见底 我今天已经各建仓10手多单 建仓点位 豆粕 2777 橡胶 13230 白糖 5467 来源： CSDN 作者： q2811938250 链接： https://blog.csdn.net/qq_45910341/article/details/103457952

一. 预测未来 债券、保险与期货 1. 未雨绸缪：储蓄还是买保险 1.1 人的三种偏好 ​ 人对待风险一般有三种不同的态度：风险厌恶、风险偏好和风险中性。 1.2 养老保险为何不可持续 ​ 养老保险其实也不是保险。每一个人都会老，这不是一个随机事件。养老保险实际上是一种政府补贴，一种转移支付，把财富和收入从一群人手中转移到另外一群人手中。 ​ 很多国家（比如美国）的养老保险并不是人们以为的那样：每个人有自己的账户，年轻时自己替自己供款，政府替他管好这个账户，让账户里的钱保值、增值，等他年老时这些钱归他自己用。 ​ 实际情况是，政府在做转移支付——向那些正在工作的人征收一笔钱，直接把这笔钱给那些已经退休的人。这是一种在同一时期里、在不同人群之间进行财富分配的办法。 ​ 这种办法有一个问题，那就是今天缴纳养老保险的人，等他们退休以后，社会上必须有相应的年轻人在工作，他们才能够得到补贴。因为他们年轻时付的那些钱，已经被当时的老人用完了。 ​ 美国和欧洲很多国家实施的所谓养老保险，实际上就是不断的靠年轻人加入才能维持的制度。他们在设计这个制度时，没想到的是，人们在退休之后寿命会越来越长，年轻人越来越不愿意生小孩、养小孩，而医疗费和生活费也涨的䧒越快。 ​ 这些国家的养老保险实际不是一种可持续的商业保险，而是一种不断地靠新人来维持的补贴制度，已经一步步走向破产的边缘了。 2.