本文对布雷顿森林体系的背景、内容以及解体原因等方面进行梳理。
布雷顿森林货币体系(Bretton Woods system)是指二战后以美元为中心的国际货币体系。
1944年7月，西方主要国家的代表在联合国国际货币金融会议上确立了该体系，因为此次会议是在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的，所以称之为“布雷顿森林体系”。关税总协定作为1944年布雷顿森林会议的补充，连同布雷顿森林会议通过的各项协定，统称为“布雷顿森林体系”，即以外汇自由化、资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度，构成资本主义集团的核心内容。
布雷顿森林体系的建立，促进了战后资本主义世界经济的恢复和发展。因美元危机与美国经济危机的频繁爆发，以及制度本身不可解脱的矛盾性，该体系于1971年被尼克松政府宣告结束。
提出背景
世界大战结束前，世界盛行的是金本位币，即以黄金作为标准货币单位，各国在交换时，均以黄金的兑换来确定价值，在这一本位币体系下，确保货币稳定的唯一标的就是进行大量的黄金储备。但两次世界大战，让国际货币体系分裂成了几个互相竞争的货币集团，各国黄金储备难以得到保障，各国货币竞相贬值，国际货币局势动荡不安。
1944年，在这一情形下，为了稳定世界货币的汇率，超主权的布雷顿森林体系被提出，在这一体系下，各国货币不需与黄金挂钩，而仅需与美元挂钩，只要美国经济实力强，美国黄金储备够、那么国际黄金价格则不容易被冲击，而各国汇率则可处于一个平稳变化的态势中，这一体系的建立，促进了当时世界贸易的稳定发展，给世界战后重建带来的益处。
为构建一个新的国际经济秩序，1944年7月，美、英、苏、法等44个国家的代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行"联合国货币金融会议"，又称"布雷顿森林会议"，讨论重建国际货币制度。根据这个会议上通过的《国际货币基金组织协定》，产生了以美元为中心的国际货币制度，因此被称为布雷顿森林体系，并根据会议协议条款产生了维持布雷顿森林制度运行的机构──国际货币基金组织(IMF)
在第二次世界大战后期，美英两国政府出于本国利益的考虑，构思和设计战后国际货币体系，分别提出了“怀特计划”和“凯恩斯计划”。“怀特计划”和“凯恩斯计划”同是以设立国际金融机构、稳定汇率、扩大国际贸易、促进世界经济发展为目的，但运营方式不同。由于美国在世界经济危机和二次大战后登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的实力得到稳固，双方于1944年4月达成了反映怀特计划的“关于设立国际货币基金的专家共同声明”。
建立布雷顿森林体系的关键人物是美国前财政部助理部长哈里·怀特，凭借战后美国拥有全球四分之三黄金储备和强大军事实力的大国地位，他力主强化美元地位的提议力挫英国代表团团长、经济学大师凯恩斯，“怀特计划”成为布雷顿森林会议最后通过决议的蓝本。
体系介绍和主要内容
布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制，其实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系，基本内容包括美元与黄金挂钩、国际货币基金会员国的货币与美元保持固定汇率(实行固定汇率制度)。布雷顿森林货币体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。
布雷顿森林体系的主要内容包括以下几个方面：
1．建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）
国际货币基金组织是布雷顿森林体系赖以生存和得以正常运行的中心组织。该体系赋予基金组织监督、磋商和融通资金三项主要职能。即监督成员国货币的汇率，审批货币平价变更；协调各国重大金融问题，以促进国际金融合作；管理基金，为国际收支逆差成员国提供融资。
2．实行美元——黄金本位制下的固定汇率
布雷顿森林体系规定以黄金作为基础，并把美元当作关键国际储备货币。具体做法是：美元与黄金挂钩，确定1盎司黄金折合35美元的黄金官价。各国政府或是中央银行有权可以随时用美元向美国按官价兑换黄金。其他各国货币与美元挂钩，即各国确定本国货币对美元的金平价，有义务维持对美元的固定汇率。该平价一经确认便不得随意变更，其波动幅度要维持在货币平价的±1%的范围之内。
实际上，这种双挂钩制度下，各国货币通过美元与黄金建立起了联系，使得美元取得了等同黄金的世界货币地位。布雷顿森林体系下的货币制度实质上是一种以美元——黄金为基础的国际金汇兑本位制，其汇率制度则是钉住美元的固定汇率制度。
3．规定国际收支失衡的调节机制
国际货币基金组织要向国际收支逆差成员国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支的困难。同时也规定了顺差国也有调节其国际收支的义务。
4．取消外汇管制
国际货币基金组织协定规定，成员国不得限制国际收支经常项目的支付或清算，不得采取歧视性的货币措施，对其他成员国在经常项目下结存的本国货币应保证兑换，并在自由兑换的基础上实行多边支付。
5．设立稀缺货币条款
规定当某一成员国的国际收支出现持续的大量顺差时，该顺差国的货币可以被宣布为“稀缺货币（Scarce Currency）”，并按逆差国的需要进行限额分配，逆差国也有权对稀缺货币采取临时性的限制兑换措施。
第一，美元与黄金挂钩。规定1盎司黄金=35美元的官定价格，每一美元的含金量为0.888 671克黄金，以黄金为价值基础，各国政府或中央银行可用美元按官价向美国兑换黄金，即美元黄金本位制。其形成的原因在于：二次大战后，在国际贸易中的大部分交易都用美元结算；在外汇市场上，美元是主要货币；在国际资本市场上，美元债券的发行占了绝大部分；各国央行持有的外汇储备，也主要是美元；50年代美国国内通胀率不高，物价稳定，储存美元不致贬值，还有利息收入。所以，储存美元比储存黄金有利。
第二，其他国家的货币与美元挂钩。把美元的含金量作为各国规定货币平价的标准，各国货币与美元的汇率可按各国货币含金量与美元含金量之比来确定，这称为法定汇率。例如，1946年一英镑的含金量为3.58134克，一美元的含金量为0.888671克，则英镑和美元的含金量之比1英镑=4.03美元就是法定汇率。
第三，实行可调整的固定汇率制。即其他货币与美元保持的汇率，间接与黄金建立联系，进而决定各成员国货币与美元的汇率，如发生波动，不能超过平价的±1%。如果超过1%的波动幅度，除美国外，每一会员国的央行均有义务在外汇市场买卖美元和本国货币，以维持各国货币同美元汇率的稳定。但在出现国际收支基本不平衡时，经IMF批准可以进行汇率调整，而不必紧缩或膨胀国内经济，所以叫可调整的固定汇率制。
第四，通过IMF调节国际收支。如果会员国出现国际收支逆差，可向国际货币基金组织申请取得贷款来进行调节，但贷款是有条件的，贷款的资金来源是会员国向国际货币基金组织交纳的份额，贷款的数量也与份额的大小有联系。
由此，布雷顿森林体系建立了两大国际金融机构——国际货币基金组织和国际复兴开发银行（简称世界银行）。国际货币基金组织负责向成员国提供短期资金，保障国际货币体系的稳定；世界银行则提供长期信贷来促进世界经济的复苏和发展。这两大机构运转至今。
布雷顿森林体系的意义
第一， 布雷顿森林体系的形成，暂时结束了战前货币金融领域里的混乱局面,维持了战后世界货币体系的正常运转。固定汇率制是布雷顿森林体系的支柱之一，但它不同于金本位下汇率的相对稳定。在典型的金本位下，金币不仅本身具有一定的含金量，可以自由铸造，而且黄金可以自由输出输入，所以汇价的波动受到黄金点制约，波动界限是狭隘的。第一次世界大战后，各国通货膨胀严重，金市的自由兑换和黄金的自由移动受到阻碍，金本位制陷入严重危机。1929～1933年的资本主义世界经济危机引起了货币制度危机，导致金本位制崩溃，使世界的货币金融关系失去了统一的标准和基础，它是世界货币体系的第一次危机。各国先后组成了相互对立的货币集团，加强外汇管制，实行外汇倾销，进行激烈的货币战，国际货币金融关系呈现出一片混乱局面。而以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，则使国际货币金融关系又有了统一的标准和基础，混乱局面暂时得以稳定。
第二， 布雷顿森林体系的形成，在相对稳定的情况下扩大了世界贸易。美国以其丰富的黄金储备为背景，通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元，客观上起到扩大世界购买力的作用。同时，固定汇率制在很大程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，在一定程度上稳定了主要国家的货币汇率，这有利于国际贸易的发展。据统计，世界出口贸易总额年平均增长率，1948～1960年为6.8%，1960～1965年为7.9%，1965～1970年为11%;世界出口贸易年平均增长率，1948～1976年为7.7%，而战前的1913～1938年，平均每年只增长0.7%。国际货币基金组织要求成员国取消外汇管制，也有利于国际贸易和国际金融的发展，因为它可以使国际贸易和国际金融在实务中减少许多干扰或障碍。
第三， 布雷顿森林体系形成后，国际货币基金组织和世界银行的活动对世界经济的恢复和发展起了一定的积极作用。一方面，国际货币基金组织提供的短期贷款暂时缓和了国际收支危机。战后初期，许多国家由于黄金外汇储备枯竭，纷纷实行货币贬值，造成国际收支困难，而国际货币基金组织的贷款不同程度地解决了这一难题。1947～1969年，国际货币基金组织贷款总额为202亿特别提款权。另一方面，世界银行提供和组织的长期贷款和投资不同程度地解决了会员国战后恢复和发展经济的资金需要。世界银行成立初期，贷款也主要集中于欧洲国家，总数约5亿美元。后来，世界银行的贷款方向主要转向发展中国家，以解决开发资金的需要。此外，国际货币基金组织和世界银行在提供技术援助，建立国际经济货币的研究资料以及交换资料情报等方面对世界经济的恢复与发展也起到了一定作用。
布雷顿森林体系的瓦解
布雷顿森林体系的维持，必须由美国强大的经济实力来保证。但20世界60-70年代，美元超霸主地位受到严峻挑战。
当时美国深陷越南战争泥潭，财政赤字巨大，美元信誉受到冲击，大量资本外逃，各国纷纷抛售自己手中的美元，而抢购黄金。根据布雷顿森林体系的制度，只要各国向美国支付35美元，则美国必须向各国兑换1克黄金。故在这一阶段，美国黄金储备急剧减少，伦敦金价直接上升。
为了稳定金价进而稳定国际汇率，美国当时联合英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰、比利时八个国家于1961年10月建立了黄金总库，稳定了黄金的供给，同时采取各种手段阻止外国政府持美元外汇想美国兑换黄金。
但20世纪70年代后期，于内而言，美国进一步扩大了侵越战争，使得美国本土经济实力进一步被削弱，美元购买力难以保障，进一步促使了各国抢购黄金，在伦敦黄金市场的金价进一步上涨后，美国已经没有了维持黄金官价的能力。
于外而言，西欧、日本迅速崛起，经济走强的同时，美国经济实力相对削弱。为保护本国经济，贸易保护主义抬头，美国相继两次宣布了美元贬值，这让手持大量美元外汇的国家蒙受了巨大损失。于内没有了维持金价的能力，于外美元贬值，故而在1971年3月，美国在与黄金总库成员协商后，宣布不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金，市场金价自由浮动。截止于此，美国布雷顿森林体系走向了崩溃。
布雷顿森林体系的瓦解原因
布雷顿森林体系的设计是二战后新霸权对旧霸权的取代，是世界经济权益的再平衡，是国际金融秩序的重构，设计之初就存在利益倾斜，以美国利益为核心主体，所以本身就存在一些突出的缺点，尤其是金本位与固定汇率机制存在的严重缺点为后来布雷顿体系的瓦解埋下了伏笔。但不可否认的是，布雷顿森林体系对二战后欧洲等重建以及现代经济与金融的发展有着深刻的影响，即使布雷顿森林体系瓦解，但是布雷顿森林体系中的国际货币基金组织与世界银行等国际架构依然对当前的世界有重要的影响。
布雷顿森林体系解体的主要原因有以下几个主要方面：
第一、布雷顿森林体系的设计对世界经济发展规律认识不清，所以在货币锚的确定上出现误判，金本位制度不可能适应资本的高速扩张，美元与黄金挂钩，而各国货币与美元挂钩，这种固定汇率机制严重阻碍了全球贸易进程与金融高速发展的规律，自然也不会适合资本主义制度与商品经济的发展，所以必然会淘汰。
第二、美元与黄金挂钩的前提是：美国必须保持长期的贸易平衡与顺差，并需要有效地控制财政赤字，只有保证美国的黄金储备平衡与增长才能维持美元汇率的稳定与强势。但是当美国经济出现问题或出现巨额贸易逆差时，尤其是当美国发动战争机制时，美国政府的开支就会不断增加，财政赤字就会不断放大，债务就会不断增长，这种情况下，美国的黄金储备就会下降，美元汇率就会下跌，美元信誉就会降级，布雷顿森林体系就很容易出问题。由于半岛与越南两场战争导致美国赤字严重，债务高速增长，金本位自然难以支撑美国的信用体系，所以战争机制成为了布雷顿森林体系解体的催化剂。
第三、由于美元锚定黄金，而各国货币又以美元为汇率波动标准，所以各国为本币与美元之间的汇率平衡关系需要不断地调节内部机制，对固定汇率的维系就严重干扰了各国的经济发展，毕竟不同的国家有不同的发展情况，货币政策与财政政策等需要有自身的发展节奏，但是由于固定汇率的干扰，政府与央行需要不断平衡外汇，这就造成了内部机制的紊乱，因此布雷顿森林体系的固定汇率机制不符合各国的长期发展规律，容易导致内外经济问题的尖锐冲突，所以固定汇率机制也必然解体。
第四、由于布雷顿森林体系削弱了二战前英镑与法郎的国际货币地位，确定了美元为国际货币的领导地位，这使美元成为了世界各国的主要储备货币与国际贸易支付货币。由于美元与黄金储备挂钩，所以货币发行总量有限，当越来越多的美元被世界各国储备之后，美国的流动性自然大幅下降，由于流动资金不足，会导致通货紧缩、消费不畅、生产过剩、企业关门、银行倒闭等严重问题，必然严重阻碍美国的经济发展。由于各国政府持有的美元储备可以置换美国的黄金储备，所以当美国经济出问题时，各国又会纷纷抛售美元套取黄金，这不仅会导致美国黄金储备大幅降低，还会促使美国经济高通胀的来临，这对美国经济是双重乃至多重打击。所以金本位既不利于美国经济的发展，也不足以维系美国的信用体系，必然会解体。
由于半岛战争与越南战争，美国国际收支严重恶化，到1971年，美国的黄金储备仅102.1亿美元，而对外流动负债达到678亿美元，此时美国已完全丧失了美元兑换黄金的能力，于是尼克松总统不得不于1971年8月15日宣布停止承担美元兑换黄金义务，这意味着美元与黄金脱钩，宣告金本位失败；1973年3月，西欧出现抛售美元与抢购黄金和马克的风潮。1973年3月16日，欧洲9国在巴黎举行会议并达成协议，联邦德国、法国等国家对美元实行联合浮动，彼此之间实行固定汇率。英国、意大利、爱尔兰实行单独浮动，其他主要西方货币也都实行了对美元的浮动汇率，固定汇率制度也完全垮台。金本位与固定汇率的彻底结束宣告了布雷顿森林制度的最终解体。
如果布雷顿森林体系采用美元与白银挂钩，情况显然比与黄金挂钩要好很多，至少在流动性等问题上比金本位容易解决的多。但是问题在于当时美国具有全球四分之三的黄金储备，因此美元与黄金挂钩具有国际话语权，但是白银储备则比较分散，各国的白银开采量与储备量都很大，所以美元与白银挂钩并不能主导国际话语权，这与美国的金融霸权相冲突，正是由于国际金融霸权问题，才会确定美元与黄金挂钩，而不可能与白银挂钩，即使施行银本位也很难成功。（本部分系资深投资人馨月原创文章）
美元超然地位益处明显 美国伺机寻找下一个美元霸权体系
1、各国储备外汇，利益流向美国
美国经济实力的稳健，使得本国货币的购买力可以稳定兑现。这也让美元长期处于世界通用货币的超然地位，国际贸易的主要使用货币是美元，所以，各国若想向另一个国家进口商品，则这个国家必须有美元储备。
大量美元储备的取得，特别是对于发展中国家而言，往往要自我压低出口物资的价格来增强竞争力，从而增加出口换取更多美元，所以各国在对美国的经济交易中，大多通过压价来获取美国订单，牺牲了本国经济利益来获取美元的储备，这也使得各国利益流向美国。
2、铸币税之人在家中坐，钱从四方来
国际金融领域有个叫”铸币税“的概念，国际通用货币好处是可以向全世界收铸币税。《美国传统词典》将铸币税解释为通过铸造硬币所获得的收益或利润，通常是指所使用的贵金属内含值与硬币面值之差。
但因现代美国已经不用贵金属做硬币了，故用当下的概念可以解释为，货币面值与货币印刷成本之间的差额。举例说明比如印刷100美元需要1美元成本，那铸币税就是99美元。
进一步举例说明，假设10000美元可兑换中国20000斤土豆，则中国在交换10000美元的过程中，支付的对价是20000斤土豆；而美国只需打开印钞机，用100美元的成本，印好这10000美元，就可以获取这20000斤土豆。所以铸币税的存在，让美国可以舒舒服服地坐在家里印钞，再将印好的钞票去和全世界换东西，益处是在是显而易见。
石油霸权体系的构建
在享受了美元作为世界通用货币多年益处后，布雷顿森林体系瓦解了，为了让美元重新成为全球中心货币，美国意识到了“硬通货”石油资源的重要性，并且货币政策从黄金开始往石油上倾斜。
1974年，美国与沙特签订协议，宣布向沙特出售军事武器，并且保障其国土安全，则作为回报，沙特则必须接受美元作为石油出口唯一的计价和结算货币，同年12月，美国与OPEC其他成员国也逐一达成协定，“石油美元霸权”体系正式诞生。
毫无疑问，石油是这个世界上除了黄金之外的“硬通货”，这是因为不管是发达国家还是发展中国家，石油是任何一个国家现代经济发展必不可少的能源和基础化工资源。
在“石油美元霸权”体系下，石油进口国为了获取石油，必须先兑换美元，持有美元储备，于是美国就以控制着石油交易的方式巩固着美元在国际货币体系中的地位，继续享受着美元作为世界通用货币的益处。
结语
美国从布雷顿森林体系的黄金货币政策到“石油霸权体系”的石油货币政策的演变路径已经说明完毕。美国依托着美元霸权、石油霸权、粮食霸权三个霸权体系，维持着世界经济霸主的超然地位。
来源：CSDN
作者：hellolijunshy
链接：https://blog.csdn.net/Hellolijunshy/article/details/100993440